项目核心内容
当线上的流量成本变得越来高后,线下店又从新焕发出了吸引力;同时医药的网络销售监管较严,药品在销售时带有“咨询问诊”的服务属性，所以线下药店也是一种刚需，而药品零售的品牌化、连锁化、规模化是一个基本趋势。
在此项目可行性报告中，单店投入金额为人民币70万元，租金和保证金占比为38.57%，存货占比为42.86%，这两项合计占比超过80%;剩下的主要是装修工程费和设备购置费。
本项目中，单店年均销售额为182.5万元，单店的年均利润为13.8万元，考虑建设期后的静态回收期为6.09年。药品零售的销售利润率不高，仅为7.61%，但考虑到存货和资金一年的有多次周转，所以综合计算的内部收益率并不低，为21.94%。可见药店经营中运营十分重要，周转率的提升，成本的控制，在很多程度上决定了利润率。
从开店的策略看，在重点区域密集开店，重点区域深度渗透，是重要的竞争策略。该公司在广东省已经有1809家店，此次项目再开774家，广东省店铺的存量和增量都占了大多数，在广东的店铺已渗透到乡镇市场级别。这种重点市场深度渗透的策略，不仅利于提高品牌曝光度和识别度，还便于提升运营效率。
一、项目概况
为进一步深入开发和巩固华南市场，逐步实现向周边省市扩张的发展战略， 公司拟在已进入的广东、广西、河南、浙江、江西和福建六省扩大直营连锁药店数量，进一步完善公司在上述地区的营销网络布局，深耕上述市场，发挥规模效应，提升公司的市场占有率。
本项目实施周期为三年，计划在广东、广西、河南、浙江、江西和福建六省选址新建直营连锁药店1,311家，其中第一年建设360家，第二年建设432家、第三年建设519家。具体建设规划如下：
二、项目建设的必要性
(1)顺应我国零售药店行业的发展趋势
经过多年快速发展，我国零售药店行业已形成了较大的市场规模并继续保持了较快的增长速度，已经成为我国医药零售市场的重要组成部分。目前，我国零售药店行业的连锁率和市场集中度仍较低，与我国产业政策规划的发展目标仍有一定差距。此外，从美国、日本等发达国家医药零售行业的发展轨迹和现状看， 零售药店企业的内部扩张和行业整合是提高行业市场集中度、减少无序竞争的重要途径，也是行业提高连锁率、形成稳定发展格局的重要方式。因此，我国大型零售药店连锁企业仍然具有较大的发展空间。
本项目通过在广东、广西、江西等六省新建直营连锁药店，能够有效扩大公司营销网络的覆盖面，进一步提高公司的市场占有率。
(2)公司保持市场领先地位的需要
随着我国经济的不断发展以及居民可支配收入的提高，居民的健康意识不断加强，我国零售药店的市场规模持续增长。在此背景下，近年来我国主要零售药店企业纷纷加大营销网络建设，积极向零售药店行业竞争程度较低、医疗资源较缺乏的地区扩张，积极布局全国市场。为保持行业领先地位，公司有必要在已经进入的市场进一步深入开发，巩固市场领先地位。
公司坚持以直营连锁门店为核心的经营策略，在深入开发和巩固华南市场的基础上，不断向周边省市辐射，实现跨区域发展。为此，公司拟以本次上市为契机，运用募集资金在广东省新设门店774家，使公司的营销网络进一步向广东省地、县、乡镇市场渗透，实现对主要商圈的全覆盖。此外，公司拟在广西、河南、浙江、江西和福建五省新设门店537家，以巩固公司在全国范围内的营销网络布局，提升公司整体的市场占有率。
(3)进一步提高公司的市场竞争力
直营连锁药店行业具有较强的规模经济特征。企业通过扩大营销网络能够建立较强的规模优势，有助于为消费者提供优质、低价的商品。公司自成立以来一直秉承“以尽可能低的价格提供绝对合格之商品，并尽最大限度满足顾客需求” 的经营理念，经过多年发展，公司的直营连锁门店已进入广东、广西、河南、浙江、江西和福建等市场，已经形成了较强的竞争优势。
通过本次募投项目的实施，公司将实现直营连锁药店数量及覆盖区域的快速扩张，使公司核心业务在广度和深度上获得全方位发展。营销网络的进一步扩大将有助于公司进一步增强规模优势，提升品牌价值和市场影响力，进一步提高公司的市场竞争力，加快实现全国布局的战略目标。
三、项目实施的可行性
(1)产业政策支持零售药店企业连锁化、规模化发展
近年来，为推进医药流通行业的健康发展，国家先后推出了《“十三五”深化医药卫生体制改革规划》《全国药品流通行业发展规划(2016-2020年)》等多项法律法规及行业政策，鼓励行业发展连锁经营模式、提高行业集中度、完善药品流通网络、提高药品流通效率。
根据《全国药品流通行业发展规划(2016-2020年)》的规划目标，未来我国药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额90%以上、药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额40%以上、药品零售连锁率达50%以上。但根据商务部的数据，2015年我国药店的连锁率仅为45.74%，全国前100位药品零售企业销售额占零售市场总额仅为28.80%，距国家产业政策规划的目标仍有较大差距。
因此，我国产业政策对零售药店企业连锁化、规模化发展的支持，为促进本项目的顺利实施提供了良好的政策环境。
(2)零售药店市场规模持续扩大
2015年，我国零售药店市场规模已达3,115亿元，2006年至2015年，我国零售药店市场规模年均复合增长率达11.93%，保持了持续增长。随着我国国民经济的持续发展，城镇化水平的提升、居民收入的提高、人口老龄化程度的加剧、医疗支出的扩大等推动我国医药行业以及零售药店行业发展的长期驱动因素仍然存在，我国零售药店市场规模将进一步扩大。
因此，我国零售药店市场规模的持续扩大，为本项目的实施及未来前景提供了良好的市场环境。
(3)公司拥有较强的门店拓展综合优势
公司是国内较早探索实践医药零售连锁业态模式的企业之一，经过十多年的发展，公司已成为华南地区规模最大、国内排名前三的大型药店连锁企业。截至
2016年末，公司已拥有直营连锁门店2,409家，覆盖广东、广西、福建、江西、浙江、河南等多个省份。公司在发展过程中积累了丰富的门店运营及管理经验， 在商品采购、物流配送、门店拓展与运营、质量控制、财务管理及人员管理方面形成了成熟的管理模式，在各业务环节均制定了标准化程度较高、可复制性较强的业务流程。尤其在门店拓展方面，公司设立拓展部专职负责门店拓展业务，积累了较为丰富的门店拓展经验。
目前，公司已与2,000余家国内外优质供应商保持了稳定的合作关系，形成了范围广、产品全、质量优的商品供应体系。公司分别在广州、茂名、顺德、江门、玉林、梧州、郑州、漯河和濮阳等地区建立了物流配送仓库，完善的配送体系能有效满足所覆盖地区的商品采购及门店配送需求。此外，公司已经建立了行业领先、覆盖主要业务环节的信息系统，能有效提升公司的管理效率。
同时，历经十多年的积累，公司以优质平价的产品和专业周到的服务赢得了市场认可，形成了良好的品牌形象，并且培育了规模较大的稳定客户群体。
因此，公司成熟的门店运营经验、强大的后台支持体系、良好的品牌形象和稳定的客户群体，为本项目的顺利实施奠定了良好的基础。
四、目标市场情况
公司本次募投项目拟建设1,311家门店，分布在广东、广西、河南、浙江、江西和福建六省。各区域市场具体情况如下：
广东作为公司总部所在地，战略地位显著，公司十分注重对该市场的深入开发和广泛布局。经过十多年发展，公司已将直营连锁终端拓展到全省各地级市， 并且不断向乡镇一级市场渗透。截至2016年末，公司在广东拥有门店1,809家， 占公司门店总数的75.09%。随着本项目的实施，公司将进一步开发地级、乡镇一级市场，使“大参林”的营销网络进一步向这些竞争环境较好的区域延伸，进一步巩固公司在广东市场的领先地位。
截至2016年末，公司在广西市场拥有304家门店，已覆盖广西省桂林、玉林、梧州、柳州、北海等13个地级市。经过多年的精心运营，公司目前在广西市场的发展势头良好，已经拥有了一定的品牌知名度和影响力。随着本项目的实施，公司在广西地区的市场份额将进一步提升。
河南是公司布局全国过程中又一重点发展的市场。河南市场目前零售药店的店均服务人数高、竞争环境良好，具有较好的市场发展前景。截至2016年末，公司在河南地区拥有门店205家，并保持了稳步扩张的趋势。本项目实施后，公司在该地区的门店数量将进一步增长，市场份额和品牌影响力将进一步提高。
此外，浙江、江西和福建等市场是公司未来战略延伸的重点，截至2016年末， 公司已进入该市场，合计拥有门店91家。随着本项目的实施，公司在浙江、江西和福建等市场的布局将进一步完善。
五、项目组织与实施
(1)建设规划
本项目建设周期为三年，计划新建门店1,311家，分布在广东、广西、河南、浙江、江西、福建六省。门店具体建设规划如下：
单位：家
(2)门店选址
门店选址是项目实施后能够获得良好预期收益的关键，本项目的门店选址将严格按照如下原则进行：
(3)建设内容
本项目门店建设主要采取物业租赁的形式，由本公司及子公司在选定区域内新建门店1,311家。主要建设内容包括门店的装修及配套设备的购置等。
装修主要包括：墙体、天棚涂料装饰;铝合金门窗、门帘、柜台等装修;地面各类面砖铺贴;电线等其他零星材料装饰;灯箱招牌安装制作等。
门店配套设备的购置主要包括电脑、收款机、空调或制冷系统、风幕机、打印机、传真机、智能防盗器等电子设备以及商品货架、柜台等其他设备的购置。
六、项目建设周期和投资概算
本项目拟于未来3年时间内新建1,311家门店，项目总投资91,770万元。其中第一年投资25,200万元，占总投资的27.46%;第二年投资30,240万元，占总投资的32.95%;第三年投资36,330万元，占总投资的39.59%。项目具体投资内容及规划详见下表：
单位：万元
七、项目经济效益分析
本项目采取边开店、边运营的方式在3年内逐步实施，财务评价计算期为建设期3年，运营期7年，总计算期10年。从项目建设第1年开始测算，预期项目盈利能力逐年稳步提高。具体经济效益指标如下：
八、项目的环境影响
本项目新设门店主要通过租赁商铺或房产等方式开展，建设过程主要涉及门店装修和设备购置，无土建工程。因此门店建设施工期涉及的环保问题主要包括装修作业产生的噪声污染、扬尘污染和固体废弃物污染;门店运营期间涉及的环保问题可能包括广告宣传噪音、一般生活垃圾以及废弃商品包装材料等。因此， 本项目的实施不会对周围环境产生重大不良影响。
