项目核心内容
本项目是国内一家机械装备制造龙头企业2017年编制的可行性分析报告核心内容。
项目主要投资内容为精密减速器生产线基地建设,作为国内减速器、电机行业的领先企,随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次募集资金投资项目的建设,公司将新增20万台精密减速器的产能,有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。
本项目总投资 21,826.99 万元,投资建设期为1年,拟新建 17,815 平方米厂房,项目达产后将新增 20 万台精密减速器产品的生产能力。项目建设期 2 年,投产后第 1 年达到设计产能的 60%,第 2 年达到设计产能的 100%。完全达产后本项目预计能增加年均销售收入 28,924.83万元,项目经济效益指标为:税后投资利润率为26.74%,税后内部收益率为 13.31%,税后投资回收期为 5.65年。
公司自成立之日起就专注于减速器、减速电机领域,已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势,行业地位突出,为募投项目的实施提供了良好的条件。
一、项目概况
本项目总投资 21,826.99 万元,拟新建 17,815 平方米厂房,项目达产后将新增 20 万台精密减速器产品的生产能力。项目建设期 2 年,投产后第 1 年达到设计产能的 60%,第 2 年达到设计产能的 100%。本项目实施主体为公司全资子公司XXX。
二、投资概算
本项目总投资 21,826.99 万元,具体情况如下:
序号 | 项目 | 投资金额(万元) | 投资占比(%) |
1 | 建筑工程 | 3,910.45 | 17.92 |
2 | 设备购置及安装支出 | 15,109.55 | 69.22 |
3 | 铺底流动资金 | 2,806.99 | 12.86 |
合计 | 21,826.99 | 100.00 |
三、主要技术、设备方案
(1)技术水平
本项目依托公司现有技术,均来源于公司拥有的核心技术。
(2)主要设备选择
根据公司新增厂房面积以及项目产能的要求,本项目新增设备 77 台,投资估算 15,109.55 万元,主要新增设备如下:
序号 | 设备名称 | 型号 | 单价(万元) | 数量(台/套) | 总价(万元) |
1 | 立式磨床 | TOYO 36KW | 610.00 | 4 | 2,440.00 |
2 | 加工中心 | MAKINO V33Ii21KW | 335.00 | 6 | 2,010.00 |
3 | 加工中心 | 25kw | 45.00 | 10 | 450.00 |
4 | 小模数滚齿机 | HARMI N60 12KW | 150.00 | 5 | 750.00 |
5 | 小模数滚齿机 | HARMI N80 21KW | 160.00 | 5 | 800.00 |
6 | 中模数滚齿机 | GE15A 22KW | 350.00 | 2 | 700.00 |
7 | 插齿机 | ST25 28KW | 450.00 | 4 | 1,800.00 |
8 | 磨齿机 | ZE40A 70KW | 830.00 | 4 | 3,320.00 |
9 | 数控车床 | 15KW | 85.00 | 6 | 510.00 |
10 | 数控车床 | 21KW | 35.00 | 10 | 350.00 |
11 | 滚齿机 | 22KW | 55.00 | 12 | 660.00 |
12 | 齿轮测量仪 | 2KW | 210.00 | 2 | 420.00 |
13 | 三坐标测量仪 | 4KW | 150.00 | 1 | 150.00 |
14 | 齿轮测量仪 | 2KW | 50.00 | 2 | 100.00 |
15 | 试验仪 | 10KW | 50.00 | 3 | 150.00 |
16 | 热处理 | 150KW | 450.00 | 1 | 450.00 |
17 | 设备安装支出 | 49.55 | |||
合计 | 77 | 15,109.55 |
四、新增产能及产能消化分析
(1)产能扩张与市场容量空间相匹配
精密减速器下游市场需求保持健康稳定发展态势。精密减速器作为各类机械设备传动及控制应用的关键零部件,随着我国制造业固定资产投资稳步增长,装备制造业智能化、自动化转型升级不断推进,其需求将持续旺盛。一方面国内珠三角、长三角等经济发达地区正经历新一轮的产业结构升级,下游机械设备行业更新换代加速,从而增加了对精密减速器的需求;另一方面,国际产业分工进一步明晰,以中国为代表的新兴市场国家在全球市场中对制造产业的承接不断加速,使我国高性价比的减速器、减速电机在国外市场具有广阔的市场空间。
在精密减速器领域,目前市场主要参与者为外资厂商、合资厂商,精密减速器国产化率很低,RV 减速器、谐波减速器不超过 5%,精密行星减速器不超过40%,而国外品牌精密减速器平均价格超过国内产品价格的 50%以上甚至更高, 进口替代空间广阔。
根据《机器人产业发展规划(2016-2020 年)》:2020 年我国将实现“自主品牌工业机器人年产量达到 10 万台,六轴及以上工业机器人年产量达到 5 万台以上。服务机器人年销售收入超过 300 亿元,在助老助残、医疗康复等领域实现小批量生产及应用。”“关键零部件取得重大突破。机器人用精密减速器、伺服电机及驱动器、控制器的性能、精度、可靠性达到国外同类产品水平,在六轴及以上工业机器人中实现批量应用,市场占有率达到 50%以上。”而国际机器人联合会统计数据显示,按每台机器人平均安装 4.5 台减速器计算,未来 5 年国内工业机器人和配套减速器规模如下:
增长率 时间 | 年增长 30% | 年增长 50% | ||
机器人(万台) | 减速器(万台) | 机器人(万台) | 减速器(万台) | |
2014 年 | 5.70 | 25.65 | 5.70 | 25.65 |
2015 年 | 7.41 | 33.35 | 8.55 | 38.50 |
2020 年 | 27.51 | 123.80 | 64.93 | 292.20 |
机器人产业规模持续增长,将带动精密减速器等关键零部件取得重大技术突破,促进对国产化关键零部件的市场需求。
在新能源、食品、包装、纺织、电子、医疗等机械设备领域:自国务院颁布《能源发展战略行动计划(2014-2020 年)》以来,我国光伏市场保持了快速增长,2015 年光伏发电新增装机量约为 15GWh,预计到 2020 年全球光伏发电装机量规模在 450-600GWh 之间。食品加工机械行业市场规模巨大,人口基数及消费升级也促进了食品加工机械行业的快速发展,跟据国家统计局数据,2016 年食品制造业固定资产投资约 6,000 亿元。据 Freedonia 统计,2016 年我国包装机械的市场容量约为 400 亿元,2021 年将达到 550 亿元,年均复合增长率 6.58%。根据国家统计局数据,2016 年纺织机械行业实现主营业务收入约 1,200 亿元,随着纺织行业转型升级,必然要求纺织机械行业自动化、智能化结构调整,提升高质量、高可靠性的纺织机械成套装备的比例。综上所述,上述产业的转型升级空间巨大, 进一步扩大了精密减速器的市场容量。未来我国高端减速器行业市场空间至少将新增几十亿元。
(2)公司技术研发能力和生产工艺及质量控制水平有利于公司将市场空间转化为产品订单
精密减速器研发及生产对企业技术研发实力、装备实力等要求较高,形成较高的行业进入壁垒,具有自主研发能力和一流生产工艺及质量控制水平的企业不多。公司较早进入减速器和减速电机行业,坚持自主创新,具有较强的自主创新优势。公司技术中心被认定为“浙江省级企业技术中心”。公司主导和参与了 6 项国家和行业标准的起草工作,其中 1 项系国家标准第一起草人,2 项系行业标准第一起草人。公司“ZD-220BX-81-RVE 摆线针轮 RV 减速器”获装备制造业重点领域省内首台(套)产品荣誉, “VRSF-78VR20-200 行星减速器”产品列入国家重点新产品计划。同时,通过多年发展,公司经营规模不断壮大,建立了完善的精密加工设备和检测设备体系,加工工艺和质量控制水平位于行业前列。上述优势逐步建立了公司在国内精密减速器行业的市场地位,不断开发出能够替代进口的高性价比产品,把握我国减速器行业发展的历史性机遇。报告期内,公司精密减速器产量销量持续增长,收入规模持续提升,体现了公司将市场空间转化为产品订单的能力。
(3)公司制订了产能消化的具体措施,确保本项目达产后新增产能迅速消化
① 增强市场营销能力,主动拓展市场
公司具备多种型号和规格的精密减速器的生产能力,具备自主研发、产品结构齐全、质量控制以及管理等优势,在业内具有良好的口碑,经过多年的市场培育和拓展,公司产品质量、性能、售后服务赢得了下游客户广泛认可。报告期内, 公司产品销售已基本实现对全国市场的覆盖,并成功进入国际市场。
目前公司直接从事销售及服务业务人员有 100 多人,多名销售人员具有研发背景,可引导客户的技术需求并为其提供解决方案,为客户提供及时、深入的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢,结成了长期战略合作伙伴关系,长期合作的经销商约 50 家,经销网络较为稳定。公司专业的销售服务人员及稳定的经销网络,有利于公司巩固、提升目前的市场份额,有利于公司新产品的推广及销售。未来公司将通过技术、产品、服务等整体优势,进一步加快需求响应速度,提升将行业空间转化为订单的能力,保证新增产能的消化。
② 加大高附加值产品的研发和销售力度
随着下游产业的升级,客户对进口替代产品的需求越来越多。由于国外竞争对手研发成本高,产品价格及售后维修保养费用高昂,对国内客户的个性化需求相应速度较慢,交货周期长。公司利用差异化竞争策略,为客户提供个性化产品, 是公司实现快速发展的核心竞争力。
本项目实施后,公司的生产规模将进一步扩大,产品结构将进一步丰富,公司将能够以技术水平更强,附加值更高的产品参与市场竞争,如 RV 减速器、谐波减速器等。上述情况将有利于公司实现规模化经营,发挥公司在技术、品牌等方面的优势,以把握市场发展机会,不断提升盈利水平。
综上所述,本次产能扩张幅度系根据上述市场规模以及公司实际经营情况审慎计算后确定,扩张幅度相对稳健,与市场容量空间扩张相匹配,公司已制订了可行的产能消化具体措施,确保产能顺利消化。
五、项目环保情况
本项目是在原有产品及生产技术的基础上进行产能扩大,不属于重污染项目。本项目将采取严格的措施降低对环境的影响,各类污染物经处理后能达标、按规范要求排放,对周围环境影响较小,从而保证项目实施后能够符合国家环境保护的有关规定。2016 年 5 月 30 日,本项目《环境影响报告表》已获得XXX环境保护局批复(甬新环建[2016]29 号)。
六、项目用地情况
项目建设地点位于XXX 159 号,公司已取得相关建设用地的土地使用权证,证书号为XXX用(2010)第 241129 号。项目实施地点交通便利,配套基础设施完善。
七、项目进度安排
项目建设周期 24 个月,总体进度安排情况如下图所示:
项目 | 进度(月) | ||||||||||||
1-3 | 4-6 | 7-9 | 10-12 | 13-15 | 16-18 | 19-21 | 22-24 | ||||||
厂房及配套设施建设 | |||||||||||||
仪器、设备采购 | |||||||||||||
设备安装调试 | |||||||||||||
系统流程建立 | |||||||||||||
人员招募及培训 | |||||||||||||
产品试生产 |
八、项目经济指标
本项目经济效益测算期为 10 年,主要经济指标如下:
序号 | 指标名称 | 指标数额 | 备注 |
1 | 总投资金额 | 21,826.99 万元 | 包括土建、设备与铺底流动资金 |
2 | 投资收益率 | 26.74% | 达产后年平均息税前利润/投资总额 |
3 | 达产后年平均销售收入 | 28,924.83 万元 | |
4 | 达产后年平均净利润 | 4,376.84 万元 | |
5 | 内部收益率 | 13.31% | 税后 |
6 | 静态投资回收期 | 5.65 年 | 税后(含 2 年建设期) |
7 | 净现值 | 4,421.72 万元 | 税后(折现率:10%) |