1、项目概述
本项目拟在项目用地范围内新建高频生产线 11 条，其中全自动化生产线 4条，半自动化生产线 5 条，标准生产线 2 条;新建低频半自动化生产线 8 条;新建大型特种变压器生产车间 1 个。
2、项目建设的必要性
(1) 突破产能瓶颈，降低外协比重
公司近几年来发展迅速，磁性元器件生产线利用率一直处于饱和状态，产能不足已成为公司快速发展和规模化经营的瓶颈，严重制约了公司拓展市场的能力。为了提高生产效率，公司目前采取将部分生产工艺简单、易于标准化的产品通过外协加工的方式弥补自身产能不足，该措施虽然能够缓解产能不足的影响， 但同时增加了产品生产进度与质量管理的难度，随着本项目的顺利实施，在不改变现有生产模式的基础上，将实现公司整体产能进一步提升，逐步降低外协生产比重，便于控制产品质量和进度，同时还能提升公司的整体盈利能力。
(2) 提高自动化程度，稳定产品性能并降低生产成本
目前公司生产线自动化程度相对较低，虽然部分关键工序已实现自动化，但依然存在大量工序处于手工阶段，尽管公司实行了严格的质量控制，但仍难以避免部分磁性元器件产品出现性能偏差大，影响磁性元器件产品的技术指标，难以满足公司不断提高的质量目标要求。另一方面，人工成本在磁性元器件产品成本构成中占比较高，随着我国劳动力成本的不断上涨，磁性元器件的生产成本随之增加。本项目的实施将大大提高公司生产自动化程度，增强产能的先进性水平， 有效稳定产品性能及降低生产成本，增强公司盈利能力及市场竞争力。
(3) 提高核心技术水平，突破现有生产线的业务瓶颈
公司自成立以来一直专注于磁性元器件业务领域，积累了丰富的业务基础， 在磁集成、磁混合、立绕等技术领域积淀了丰富的技术经验。目前，公司的磁性元器件等产品已与客户在相关领域的研发上建立了长期深入的合作关系，公司技术团队已深度参与到客户的产品研发中，所提出的产品方案虽然可充分满足客户需求，然而受限于现有生产线生产技术和产能限制，部分方案难以利用公司现有生产线进行生产，较大程度的压缩了公司利润。本项目的实施将较大幅度提升现有生产水平，同时提升生产技术工艺水平，满足现有技术团队产品设计方案的量产要求。
(4) 提高公司电源产品的盈利增长水平，推动公司可持续发展
公司本次募集资金投资项目将引进先进的生产设备和检测试验设备，确保制造出具有高品质、高性能的磁性元器件产品。磁性元器件是电源的核心元件之一， 其质量是电源产品性能的重要保证，公司未来电源产品中的磁性元器件部分采用公司自产，一方面可确保公司电源产品的高性能和高品质，另一方面可促进公司向更多的电源应用领域及客户群体拓展，进一步提升公司的整体盈利能力。
3、项目建设的可行性
(1) 国家产业政策的鼓励和支持
电子信息产业是国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，对于促进社会就业、拉动经济增长、调整产业结构、转变发展方式和维护国家安全具有十分重要的作用，而电子元器件制造业是电子信息产业的基础支撑产业，其发展影响着整个电子信息产业的发展。国务院于 2015 年 5 月 8 日公布了《中国制造 2025》规划，规划明确提出“针对基础零部件、电子元器件等重点行业，实施工业产品质量行动计划，产品的性能稳定性、质量可靠性、环境适应性、使用寿命等指标达到国际同类产品先进水平;同时要大力推动重点领域突破发展，在电力装备领域，要突破大功率电力电子器件、高温超导材料等关键元器件和材料的制造及应用技术，形成产业化能力。”在国家产业政策的鼓励和支持下，电子元器件制造业将迎来新一轮的发展机遇。
(2) 成熟的生产工艺和稳定的产品质量为项目实施奠定必要的基础
公司自成立以来，一直专注于磁性元器件系列产品的研发、生产及销售，为下游客户提供多系列、多品种的磁性元器件。公司经过长期的生产实践及总结，形成了成熟的生产工艺及丰富的生产经验，保证了产品质量的稳定性及高标准。另外，公司凭借完善的生产管理体系与稳定的生产技术，获得了众多国际知名电子电器设备厂商的认可，在合作过程中公司借鉴其先进的经营理念及生产管理经验，大幅提升了公司生产经营管理水平，为本项目的顺利实施奠定了坚实基础。
(3) 优质的客户资源是本项目顺利实施及消化新增产能的有力保障
公司凭借优质的产品并经过多年的市场开拓，目前已与施耐德集团、ABB 集团、伊顿集团、格力集团、华为、GE 集团、富士康集团、松下集团、霍尼韦尔集团等国际知名企业建立了长期稳定的合作关系，积累了大量优质的客户资源。未来公司将紧跟行业发展趋势，不断创新推出新产品，同时积极挖掘现有客户的潜在需求，建立更深、更广的合作关系。同时公司将逐步加大潜在市场的开拓力度，为本项目的顺利实施提供有力支撑。
4、项目市场前景分析
有关磁性元器件行业发展与市场容量的情况详见本招股说明书“第六节·二·(三)市场供求状况及变动趋势”。
5、项目投资概算情况
本项目拟在项目用地范围内拟建厂房、宿舍，配套相应的生产、生活设施， 同时为项目配置相应的生产设备及工具。本项目建设完成后，公司位于深圳观澜的特种变压器生产线也将整体搬入新建厂房。项目预计总投资 10,702.42 万元， 主要用于设备及工具购置费、土地购置及建安工程费、工程建设其他费用、建设预备费和铺底流动资金，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 | 项目投入 | 金额 | 比例 |
1 | 设备及工具购置费 | 4,366.70 | 40.80% |
2 | 土地购置及建安工程费 | 3,381.60 | 31.60% |
3 | 工程建设其他费用 | 1,065.60 | 9.96% |
4 | 建设预备费 | 122.68 | 1.15% |
5 | 铺底流动资金 | 1,765.84 | 16.50% |
合计 | 10,702.42 | 100.00% | |
6、项目主要设备投入
项目拟投入高频生产线 11 条，其中全自动化生产线 4 条，半自动化生产线5 条，标准生产线 2 条，新建低频半自动化生产线 8 条，大型特种变压器生产车间 1 个。
单位：万元
序号 | 产线名称 | 单价 | 数量 | 合计 |
1 | 高频全自动化生产线 | 302.00 | 4 | 1,208.00 |
2 | 高频半自动化生产线 | 133.60 | 5 | 668.00 |
3 | 高频标准生产线 | 28.70 | 2 | 57.40 |
4 | 低频半自动化生产线 | 51.00 | 8 | 408.00 |
5 | 特种变压器车间 | 1,712.45 | 1 | 1,712.45 |
合计 | 20 | 4,053.85 | ||
(1) 高频全自动化生产线设备投入
单位：万元
序号 | 产线名称 | 单价 | 数量 | 合计 |
1 | 高频全自动化生产线 | 302.00 | 4 | 1,208.00 |
2 | 高频半自动化生产线 | 133.60 | 5 | 668.00 |
3 | 高频标准生产线 | 28.70 | 2 | 57.40 |
4 | 低频半自动化生产线 | 51.00 | 8 | 408.00 |
5 | 特种变压器车间 | 1,712.45 | 1 | 1,712.45 |
合计 | 20 | 4,053.85 | ||
(2) 高频半自动化生产线设备投入
单位：万元
序号 | 设备名称 | 规格型号 | 单价 | 数量（台/套） | 合计 |
1 | 十轴自动绕线包胶机 | 德宙 DSW-4210P-TP | 22.00 | 4 | 88.00 |
2 | 半自动焊锡机 | HQ-006 | 6.00 | 1 | 6.00 |
3 | 激光去皮机 | LB-V30S | 6.00 | 1 | 6.00 |
4 | 自动点胶机 | XY-300 | 3.00 | 1 | 3.00 |
5 | 综合测试仪 | Chroma-3250 | 1.80 | 2 | 3.60 |
6 | 高压测试仪 （八通道） | Chroma-19053 | 2.00 | 1 | 2.00 |
7 | 层间绝缘仪 | TN2882-5 | 1.00 | 2 | 2.00 |
8 | 真空浸漆机(单缸自动) | 数控型含浸机 | 1.00 | 2 | 2.00 |
9 | 喷码机 (依码仕) | YMS-9030 | 6.00 | 1 | 6.00 |
10 | 流水线 | 25M（U 型） | 2.00 | 5 | 10.00 |
11 | 铜皮背胶机 | JX-C08 | 5.00 | 1 | 5.00 |
合计 | 21 | 133.60 | |||
(3) 高频标准生产线设备投入
单位：万元
序号 | 设备名称 | 规格型号 | 单价 | 数量（台/套） | 合计 |
1 | CNC 绕线机 | 飞煌 WH-800 | 0.30 | 12 | 3.60 |
2 | 锡炉 | 普通 | 0.20 | 2 | 0.40 |
3 | 拨皮台 | 自制 | 0.05 | 2 | 0.10 |
4 | 自动点胶机 | XY-300 | 3.00 | 1 | 3.00 |
5 | 综合测试仪 | Chroma-3250 | 1.80 | 2 | 3.60 |
6 | 高压测试仪（八通道） | Chroma-19053 | 2.00 | 1 | 2.00 |
7 | 层间绝缘仪 | TN2882-5 | 1.00 | 1 | 1.00 |
8 | 真空浸漆机(单缸自动) | 数控型含浸机 | 1.00 | 1 | 1.00 |
9 | 喷码机(日立) | PXR0440 | 5.00 | 1 | 5.00 |
10 | 流水线 | 25M（U 型） | 2.00 | 2 | 4.00 |
11 | 铜皮背胶机 | JX-C08 | 5.00 | 1 | 5.00 |
合计 | 26 | 28.70 | |||
(4) 低频半自动生产线设备投入
单位：万元
序号 | 设备名称 | 规格型号 | 单价 | 数量（台/套） | 合计 |
1 | 6 轴带绞线半自动绕线机 | 炜煌 WH-766T | 3.00 | 3 | 9.00 |
2 | CNC 绕线机 | 炜煌 WH-800 | 0.30 | 2 | 0.60 |
3 | 锡炉 | 普通 | 0.20 | 2 | 0.40 |
4 | 自动去漆皮机（PEW 漆包线） | 特制 | 6.00 | 1 | 6.00 |
5 | 性能测试仪 | 805C | 0.50 | 2 | 1.00 |
6 | 高压测试仪 | Chroma-19053 | 2.00 | 2 | 4.00 |
7 | 倍频倍压仪 | AN96810 | 2.00 | 1 | 2.00 |
8 | 真空浸漆机 | 双缸自动数控型 | 1.00 | 1 | 1.00 |
9 | 红外线烤箱 | 5 米 | 5.00 | 1 | 5.00 |
10 | 包装全自动测试 | YN-8015 | 18.00 | 1 | 18.00 |
11 | 流水线 | 18M | 2.00 | 2 | 4.00 |
合计 | 18 | 51.00 | |||
(5) 特种变压器生产设备投入
单位：万元
序号 | 工序产线名称 | 金额 |
1 | 箔绕线 | 472.60 |
2 | 平绕线 | 118.60 |
3 | 立绕线 | 275.20 |
4 | 组装线 | 32.20 |
5 | 测试线 | 327.20 |
6 | 浸漆线 | 141.20 |
7 | 包装线 | 15.20 |
8 | 分条及横剪线 | 95.00 |
9 | 五金件加工线 | 235.25 |
合计 | 1,712.45 | |
7、项目主要原材料及能源供应
本项目主要的原材料为漆包线、矽钢片、磁芯、骨架、绝缘线、胶带等，除某些高性能的磁芯材料我国无法生产或者性能不及国外产品，需要向外资企业采购以外，其他绝大部分材料都能够在国内采购，并且生产企业众多，选择面较广。公司目前拥有稳定的原材料采购渠道。
8、项目实施主体及实施进度
本项目由本公司负责实施。本项目实施进度安排如下：
时间内容 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | |||||||||
一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 | |
磁性元器件生产建设项目实施进度 | ||||||||||||
厂区规划 | ||||||||||||
厂房建设 | ||||||||||||
设备安装与调试 | ||||||||||||
人员招聘与培训 | ||||||||||||
测试生产 | ||||||||||||
批量投产 | ||||||||||||
9、项目的环保情况
本项目在建设和生产过程中，会产生一定的污水(主要是生活污水)、固体废弃物(主要是生活垃圾和工业固体废弃物)及噪音，生活污水经处理达标后排入市政排污管网，生活垃圾和无回收利用价值的工业固体废弃物经分类后由市政环卫部门统一收集、清运，对于噪音源将做隔音、减震处理，同时对园区进行绿化，使厂界噪音达到相关标准。
10、项目经济效益分析
本项目基础建设期为 1.5 年，达产期为 4 年 (含基础建设期)，项目正常达产后，具体财务指标如下：
项目名称 | 指标值 |
年均销售收入（万元） | 23,066.32 |
年均利润总额（万元） | 1,939.05 |
年均净利润（万元） | 1,648.20 |
财务内部收益率（税前） | 20.10% |
财务内部收益率（税后） | 16.32% |
项目投资回收期（税前）（年） | 6.05 |
项目投资回收期（税后）（年） | 6.56 |
11、公司为消化本项目产能采取的措施
本项目建成达产后，公司产能较项目实施前将有较大幅度增长，在新增产能基础上，根据市场需求计划，公司对新增产能的产品结构组合安排如下：
单位：万小时
产品 | 2016 年实际工时 | 募投预计新增年产能 | 小计 |
低频磁性元器件 | 126.45 | 90.10 | 216.55 |
高频磁性元器件 | 185.75 | 177.53 | 363.28 |
特种变压器 | 31.89 | 14.19 | 46.08 |
合计 | 344.09 | 281.82 | 625.91 |
公司针对募投项目达产后，应对每年新增产能消化措施情况，具体如下：
(1) 巩固现有客户和市场，提高现有客户的供应份额
公司根据产品特性和自身经营特点，制定了大客户战略，针对大型客户进行重点开拓，使公司销售订单的稳定增长得到有效保证。公司依靠产品质量、快速
供应、技术部门和品质部门定期沟通、市场信息共享、行业前瞻性技术引导等优良的服务和优质的产品，与下游客户形成牢固的上下游关系链，使公司的磁性元器件产品成为下游客户的首选配件。但公司现有产能，无法全面满足重要客户快速增长的磁性元器件需求，因此通过提升现有客户的供应份额，即可消化大部分的本次募投新增产能。
(2) 不断接洽新的客户群体，开拓新的业务来源
公司除了在原有客户中不断争取更大的份额占比，也建立了完善的客户储备制度，积极寻求与其他国际大型电子产品生产商的合作机会。由于国际大型企业对原材料来源稳定性、供应商产能有相当高的要求，未来项目投产后，公司生产能力将迅速提高，达到国际大型电子产品生产商考核基础指标，有望与其他国际大型企业达成深度密切合作。
在新能源领域，公司与国内外知名企业 ABB 集团、伊顿集团、比亚迪、华为等已处于洽谈或试生产阶段;在轨道交通领域，公司与中国中车股份有限公司等已有初步合作。目前，公司与上述企业就直接合作进行接洽，已取得初步成效， 未来上述知名企业的订单将成为公司业绩增长的亮点，为公司未来业绩持续发展提供全方位、稳定的来源，可顺利消化募投项目的产能增加。
(3) 进一步加大产品技术研发投入，提高产品竞争力
公司作为国内知名的电子元器件制造企业，必须要应对国内外知名企业的挑战，因此需要不断的研制新产品、新技术以适应市场需求。本次募集资金到位后， 公司会将部分资金用于对研发中心的新建，扩大研发设计技术规模，公司将建立涵盖市场分析与产品规划、研发项目管理、研发质量管理等全面的产品研发平台， 并在已有的技术积累上，进一步加大技术研发投入，优化、完善研发技术流程， 加强研发部门与客户的联系，缩短研发人员与下游客户的距离，使公司产品的开发和设计能更好地满足客户个性化的需要，从而为公司产品进一步推向市场提供有力的支持。
(4) 加强品牌营销推广以提高公司产品的知名度
